月光寶盒中歌曲有twins——auld lang syne 羽泉——天上沒有烏雲蓋Righteous Brothers(正義兄弟)——Unchained Melody王菲——我願意，都成爲經典。 至尊寶/孫悟空|藝人周星馳配音石班瑜至尊寶：由聞名的香港搞笑明星周星馳扮演，原爲牌九的牌型組合，即丁三配二四。以此爲主角命名，其深意可見一斑。孫悟空因其夥同牛魔王欲殺戮師父唐三藏，並偷走了月光寶盒。唐三藏慈悲爲懷，願自殺以換悟空重生。孫悟空投胎爲匪徒頭頭至尊寶。不料遇見預謀吃唐僧肉的妖怪姐妹—蜘蛛精春三十娘和白骨精白晶晶。因其與白骨精有一段姻緣，兩人相愛。白晶晶|藝人莫文蔚白晶晶是一個白骨精，與師姐蜘蛛精春三十娘想要吃唐僧肉，所以前來找孫悟空轉世，但白晶晶因對孫悟空有情，蜘蛛精讓其下手殺了至尊寶，其不捨，與蜘蛛精爭鬥中了毒。最終因被蜘蛛精騙誤以爲孩子是至尊寶的，所以憤恨自殺身亡。二當家|藝人吳孟達和至尊寶相同是匪徒，受了蜘蛛精的移魂大法而被操控，與蜘蛛精偶然之下發生關係，生下唐三藏轉世孩童。蜘蛛精|藝人藍潔瑛蜘蛛精春三十娘與師妹白骨精爲了吃唐僧肉前來找孫悟空轉世，兩人發生爭執，一差二錯下其運用催情大法和二當家的發生關係，生下唐三藏轉世孩童。
唐三藏|藝人羅家英孫悟空的師傅，爲了救贖孫悟空犯下的過錯（殺自個）甘心自殺，換孫悟空輪迴重生。紫霞仙子|藝人朱茵白骨精和蜘蛛精的師父，盤絲洞的主人，至尊寶爲了解救白晶晶運用月光寶盒，成果返回五百年前遇見了紫霞仙子。紫霞是第二部的女主角。
五百年後的一天，五嶽山下大漠風沙漫漫，斧頭幫來了一個奇怪的女客春三十娘（藍潔瑛飾）。衆人在二當家（吳孟達飾）帶領下欲行搶劫，反被她制住。匪頭至尊寶（周星馳飾）率衆復仇失敗，春三十娘勒令羣匪找一個腳底有三顆痣的人。晚上至尊寶等欲用迷香加害春三十娘，卻令其現出蜘蛛精的真身。至尊寶孤身潛入春的房中，發現多了一個白晶晶（莫文蔚飾），至尊寶對她一見鍾情。二當家夜探二女，查出原來春三十娘是蜘蛛精，白晶晶是白骨精，她們從菩提老祖那裏得知唐三藏將會出現在五嶽山，爲了吃唐僧肉而來。二當家不幸被抓住，春三十娘用移魂大法將其奴化。菩提老祖爲了挽回自己的口失來到五嶽山，他說明至尊寶是孫悟空轉世，至尊寶不相信。
白骨精五百年前和孫悟空有一段糾纏不清的戀情，爲了救至尊寶打傷了春三十娘，卻中毒受傷。此時牛魔王殺到，二女不敵，挾持至尊寶和二當家回到盤絲洞。春三十娘逼迫白晶晶殺掉至尊寶，反被二人關在機關裏。春欲用迷情大法對付寶，又錯用在二當家身上。白晶晶和至尊寶逃出後，白的毒發作開始屍變，至尊寶爲了白返回盤絲洞，他以知道唐僧下落爲由要挾春和他一起去救白晶晶。白早上醒來不見寶，誤以爲寶不顧她離去，悲憤跳崖，幸爲牛魔王所救。
